ФРС США понизила ставку: причина и последствия решения, что ждать инвесторам Финансы Mail

Победа Дональда Трампа на президентских выборах в США полностью изменила ситуацию на финансовых рынках. Американские акции развернулись и пошли вверх, достигнув рекордно высокого уровня, а доходность десятилетних гособлигаций превысила 2% впервые за 11 месяцев. Эти изменения повлияют на планы ФРС, поскольку резкое увеличение доходности и усиление доллара ужесточают экономическую ситуацию, повышая стоимость заимствования и увеличивая цену экспорта.

Эффект ожидания

1. С начала недели пара BTCUSD набрала уже 10%, получив импульс от центробанков, пишет Business Insider.Федрезерв…
2. Например, участники FOMC путем голосования принимают очередное решение по процентной ставке.
3. «Если ФРС удастся снизить процентные ставки в соответствии с планом, вернуть инфляцию к цели и при этом не допустить рецессии, то это будет позитивом для мировых рынков и цен на сырье», — уточнил Никита Кулагин.
4. Вчерашнее решение ФРС оказалось неожиданным для большинства рынка, поэтому могло вызвать краткосрочную волатильность.
5. Трейдеры могут оценить это как сигнал как закрытию сделок, что иногда вызывало настоящие обвалы на фондовых рынках.

Вырастут ли рынки акций по итогам 2022 года после «резекции» от ФРС? И никто, конечно, не станет доводить рост процентных ставок до кризиса государственных долгов, прежде всего в Европе, где они слишком велики. Центральные банки попытаются пройти между Сциллой и Харибдой, не удорожая чрезмерно долги и не вызывая на своих рынках обвальные падения. Причина — рост дифференциала процентных ставок между долларом и евро, двумя главными резервными валютами мира.

За что критикуют ФРС США

— Похоже, это не сильно изменило склонность инвесторов к риску на рынках». «Мы будем анализировать, целесообразно ли дополнительное ужесточение монетарной политики, исходя из поступающих данных», — следует из заявления ФРС по итогам заседания. Согласно обновленным ежеквартальным прогнозам ФРС, базовая процентная ставка может быть поднята в этом году на 25 б.

Драги признал наличие положительных изменений в экономике и даже повысил прогноз ЕЦБ насчет роста ВВП в 2017 г., но четко дал понять, что вчера действия ЕЦБ были направлены на «сохранение стимулирования» с целью «повышения инфляции». Таким образом, чиновники создали для EUR/USD пик, вместо того, чтобы укрепить дно. Хотя в центре внимания на этой неделе будет решение Федеральной резервной системы по поводу монетарной политики, она будет богата и другими важными событиями. Так, появятся решения еще двух центральных банков, а также данные по потребительским расходам, занятости, инфляции и деловой активности. Это будет последняя неделя волатильности, прежде чем рынок начнет готовиться к окончанию года. Решение Национального банка Швейцарии по поводу монетарной политики вряд ли сильно повлияет на рынок, зато инвесторы будут внимательно следить за решением Банка Англии.

По заявлению Пауэлла мягкая посадка (снижение инфляции без серьезных последствий для экономики. — Forbes) не является базовым сценарием. В конечном итоге я думаю, что это будет решено факторами, которые находятся вне зоны нашего контроля, но я думаю, что это возможно», — сказал Пауэлл. Он напомнил, что полный эффект от повышения ставок еще предстоит ощутить. В опубликованном после заседания отчете ФРС также были повышены прогнозы как по росту ВВП США, так и по инфляции.

Как устроена ФРС США и на что она влияет

Но некоторые трейдеры пытаются найти определенные закономерности. Для оптимальной торговли подобные идеи следует проверять самостоятельно, не рискуя значительными средствами. Один из лучших способов проверки – конкурсы форекс на демо счетах, во время которых можно проверить эффективность новой торговой стратегии. По динамике изменения процентной ставки можно судить о состоянии экономики и проводимой монетарной политике.

В долларах заключают торговые контракты, к нему привязывают цены на сырье типа нефти, выдают займы и прочее. Кстати, еще недавно, в начале 2022, диапазон ставки был на уровне всего 0—0,25%. Этот диапазон держали с марта 2020, чтобы простимулировать экономику во время карантина. В итоге ФРС пришлось переставить ногу с «газа» на «тормоз», чтобы замедлить рост цен. Как я уже говорил выше, доля в региональных ФРБ есть у местных коммерческих банков.

Как решение ФРС повлияет на доллар?

Современная банковская система устроена так, что между коммерческими банками и правительствами государств идет стратегия снайпер постоянное сотрудничество. К примеру, в США банки могут передавать избытки своих денежных средств другим банкам в виде кредитов, как правило – краткосрочных. Процентная ставка по этим межбанковским кредитам называется эффективной ставкой по федеральным фондам. Чем она выше, тем сложнее банку получить дополнительные средства, а значит и конечная стоимость потребительских кредитов будет выше. Для того, чтобы обеспечить баланс и устойчивость курса доллара, Федеральная резервная система регулярно определяет размер этой ставки.

Каждый выполняет функции ФРС в своей регионально-экономической агломерации. Например, ФРБ Атланты собирает статистику по агломерации, которая состоит по большей части из штатов на юго-востоке США. А ФРБ Сан-Франциско — по всему Западному побережью США, Аляске и Гавайям. Так или иначе, история пока не знает случаев отставок главы Федрезерва по инициативе президента. Но даже если такое когда-нибудь случится, у того будет шанс вернуть себе должность через суд — прецедент для этого имеется.

На прошлой неделе его председатель Марк Карни повторил позицию центрального банка, что он не собирается терпеть слишком высокую инфляцию. Если в заявлении на этой неделе чиновники сделают акцент на этой позиции, фунт может опять пойти вверх, особенно относительно евро. С тех пор, как Банк https://fxtrend.org/ Англии последний раз обсуждал монетарную политику, усиление активности в сфере услуг и резкий рост розничных продаж компенсировали замедление активности в производственном секторе. Перед решением насчет монетарной политики, которые появится во вторник, будут опубликованы также данные по инфляции, занятости и розничным продажам. Все эти показатели будут формировать ожидания рынка от заседания центрального банка. На прошлой неделе решения по поводу процентных ставок приняли три центральных банка, поэтому для валютного рынка она была очень насыщенной.

Когда инвесторы поняли, что ЕЦБ не собирается в ближайшее время сворачивать программу закупки активов, доходность американских гособлигаций подскочила, а доллар взлетел. В пятницу эта восходящая тенденция сохранялась, а выросший индекс настроения потребителей от Мичиганского университета только укрепил ее. «Мы стремимся достичь и поддерживать позицию достаточно ограничительной денежно-кредитной политики для снижения инфляции, — сказал Пауэлл после заседания по ключевой ставке. — Учитывая, как далеко мы продвинулись, мы можем действовать осторожно». Из риторики Пауэлла можно сделать вывод, что в 2024 году новые повышения процентных ставок будут маловероятны, отмечает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. «Более вероятно, что ближе к концу 2024 года ФРС начнет постепенно снижать процентные ставки», — считает она.

Это в свою очередь вынуждает ФРС повышать ставки еще раз и объясняет, почему вероятность еще одного повышения в первые пять месяцев следующего года, судя по фьючерсам на федеральные фонды, не превышает 50%. Укрепление доллара к другим валютам оказывает давление на сырьевые рынки, в том числе на нефть, продолжает Петровский. «В то же время цены на нефть зависят от огромного числа факторов, то есть рост индекса доллара может повлиять на цены на нефть, но эффект от укрепления не будет значительным», — поясняет эксперт. С вечера 20 сентября с $93,4 стоимость барреля эталонной марки нефти Brent снижалась до $92,2 утром 21-го, однако ближе к вечеру полностью отыграла падение. «Рост цен на нефть будет продолжаться благодаря высокому спросу при одновременном дефиците предложения, так что влияние ставок ФРС на нефтяной рынок ограничено», — считает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.

А вот первое снижение ставок по их прогнозам произойдет лишь в мае, то есть на два месяца позже, чем ранее закладывался рынок. Последние решения европейского регулятора вызывают противоречивую реакцию аналитиков, так как признаки прямого влияния подобных действий ЕЦБ на замедление цен в Европе очень игры на понижение спорны. Сегодня прибыльная торговля требует понимания того, как работает форекс. Особенности и нюансы трейдинга можно познать лишь благодаря серьезному фундаментальному и техническому анализу рынков. Процентная ставка ФРС входит в список важнейших экономических показателей, которые следует учитывать перед открытием новых сделок. Кроме прочего, валютный курс также влияет на глобальные фондовые рынки.

Несмотря на то, что решение ФРС по сохранению уровня ставки было ожидаемым, рынок акций отреагировал негативно. Сразу после решения индекс S&P 500 снизился на 40 пунктов (почти на 1%). «Это стандартная дневная волатильность в дни решения по ставке ФРС», — сказал главный рыночный стратег компании-консультанта по финансовому планированию Carson Group Райан Детрик. Пока что это действительно похоже на принцип Златовласки, говорит главный экономист по США одной из крупнейших в мире управляющих компаний T. Rowe Price Блерина Уручи, подразумевая комбинацию умеренного роста с очень низкой инфляцией.

Доллар вырос относительно всех остальных ведущих валют, достигнув относительно японской иены самого высокого за десять месяцев уровня. Поскольку никаких важных экономических отчетов в США на прошлой неделе не было, усиление доллара было полностью вызвано увеличением доходности американских гособлигаций и падением американских акций. При этом увеличение доходности и усиление доллара примечательны тем, что их вызвало заявление Европейского центрального банка. Австралийский доллар тоже упал относительно американского на прошлой неделе, зато канадский и новозеландский продолжили восстанавливаться. Это «расхождение» в движении сырьевых валют объясняет разочаровывающими новостями из Австралии. По результатам заседания Резервный банк Австралии оставил процентные ставки без изменений и озвучил мягкую позицию по поводу перспектив австралийской экономики.